Методы оценки нематериальных активов. Вознаграждение за использование интеллектуальной собственности

Никифорова С.В. Профессор кафедры маркетинга СПбГУЭиФ, д.эк.н.
Никифоров А.В. Доцент кафедры экономической теории Северо-Западного заочного государственного технического университета, к.эк.н.
Журнал «Проблемы современной экономики »

В статье рассматриваются вопросы оценки нематериальных активов компании, в том числе торговых марок (брендов) при их передаче в пользование третьим лицам в рамках сделок по франчайзингу. Авторы предлагают классификацию методов оценки нематериальных активов и обосновывают подход к расчету ставки роялти в операциях по франчайзингу

Развитие российской экономики показывает, что с каждым годом экономические субъекты все больше и больше внимания уделяют интеллектуальной собственности или нематериальным активам (НМА). Так, банки все чаще готовы выдавать под НМА (в качестве залога) кредиты, интеллектуальная собственность все больше становится предметом сделок купли-продажи, интеллектуальную собственность передают по наследству и т.п.

Рынок интеллектуальной собственности или нематериальных активов постоянно растет. Это обусловлено развитием инновационной экономики, внедрением нового оборудования и технологий, ростом рынка инновационных товаров, в том числе развитием нанотехнологий, рынком «франчайзинга» и др. Таким образом, интеллектуальная собственность и другие нематериальные активы становятся неотъемлемой частью деятельности различных экономических субъектов, ее вносят в уставный капитал, тем самым, делая бизнес более привлекательным.

Бренд (торговая марка) является составной частью интеллектуальной собственности организации и ее нематериальным маркетинговым активом.

Нематериальные активы (НМА) — объекты, используемые для получения дохода в течение длительного периода времени (не менее года), не имеющие материально-вещественной формы, либо материально-вещественная форма которых не играет существенной роли в процессе их эксплуатации. За рубежом к НМА относят: фирменные марки и имена; авторские права; обязательства не вступать в конкуренцию; лицензии; гудвилл; права на эксплуатацию; патенты; документированные консультации; торговые марки: технологии .

А.П. Аксенов определяет НМА как долгосрочные права, обеспечивающие владельцам определенный доход или иную пользу, обладающие стоимостью и не имеющие материально-вещественного содержания .

НМА занимают особое место в составе имущественного комплекса собственника. В настоящее время мировой опыт свидетельствует, что значение НМА как инструмента повышения стоимости и конкурентоспособности организации неуклонно и динамично повышается. Наличие НМА в составе имущества организации, их интеллектуальная защищенность существенно повышают инвестиционную привлекательность организации.

На основании последних изменений в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО 3) определение нематериальных активов было значительно расширено. Как правило, нематериальные активы подлежат амортизации в период до 20 лет. Особое место в НМА занимает «гудвил», который амортизации не подлежит, однако требуется его ежегодная переоценка.

В соответствии с МСФО 3 нематериальные активы включают пять основных категорий:
— маркетинговые активы (торговые марки, торговые знаки, доменные имена и др.);
— клиентские активы (клиентская база, клиентские контракты, система взаимоотношений с клиентами и др.);
— творческие активы (фотографии, книги, журналы и др.);
— договорные активы (патенты, лицензии, рекламные и сервисные контракты, франчайзинговые соглашения, трудовые договоры сотрудников и др.);
— технологические активы (программное обеспечение, know-how, торговые секреты, бизнес-процессы и др.).

НМА являются предметом интеллектуальной собственности. Интеллектуальная собственность — это материально выраженный результат умственной (интеллектуальной) деятельности, дающий право его обладателю (автору) исключительное право на него, защищаемое либо соответствующими официально выданными документами — патентами или свидетельствами (промышленная собственность), либо законодательно установленными нормами авторского права .

Интеллектуальная собственность включает в себя две основные сферы прав:
— права на промышленную собственность, под которой понимаются главным образом права на изобретения, промышленные образцы, товарные знаки, наименования месс происхождения товара, «ноу-хау» и программы ЭВМ;
— авторское право, под которым понимаются права на научные, литературные, музыкальные, художественные и аудиовизуальные произведения.

Формы охраны интеллектуальной собственности могут быть различными: патенты исключительного права (на изобретения, полезные модели, промышленные образцы), свидетельства (на товарные знаки, знаки обслуживания и т.п.), регистрации (программы для ЭВМ, базы данных, наименование мест происхождения товара) и договора.

Во всех случаях создатель признаваемого охраноспособного объекта интеллектуальной собственности, защита которого оформлена надлежащим образом (вступившим в силу охранным документом, регистрацией, выпуском в свет и т.п.), приобретает тем самым исключительное право на его использование, реализацию в любой форме, передачу по договору (например, по лицензии) и т.п.

Вопросы обеспечения безопасности коммерческой деятельности от возможного нарушения прав охраняемой интеллектуальной собственности во всех ее формах чрезвычайно важны в условиях рыночных отношений. В РФ эти права постепенно становятся одними из самых конкурентоспособных товаров, которые при умелом их использовании способны принести наиболее высокие прибыли на современном рынке (внешнем и внутреннем).

Таким образом, бренд (торговый знак) должен быть обязательно зарегистрирован, чтобы он имел правовую защиту. Это необходимо для последующей продажи права (лицензии) на использование бренда другими лицами в рамках операций по франчайзингу.

Будучи нематериальным активом и объектом интеллектуальной собственности бренд товара в виде его торговой марки должен быть оценен. Экономическая оценка товарного бренда необходима для того, чтобы определять объективную стоимость лицензии на использование бренда другими субъектами.

Что касается экономической оценки НМА, то ее особенность заключается в том, что практически каждый объект интеллектуальной собственности уникален и требует индивидуального изучения и подбора соответствующего метода оценки. Помимо этого, каждый метод оценки требует сбора дополнительной специфической информации для его реализации. Например, в некоторых случаях придется искать на открытом рынке аналоги данного вида НМА, изучать рынок аналогичных активов и сделок с ними, в других — подробно изучать планы и прогнозы компании по использованию актива, возможности приносить дополнительные доходы и многое другое.

Экономическая оценка НМА предполагает определение их рыночной стоимости. Международными стандартами оценки рыночная стоимость собственности определена как расчетная величина — «денежная сумма, за которую имущество должно переходить из рук в руки на дату оценки между добровольным покупателем и добровольным продавцом в результате коммерческой сделки после адекватного маркетинга; при этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения» .

Экономическая оценка НМА осуществляется через ряд стадий (см. рис.1).

Рис. 1. Процесс оценки НМА

На этапе постановки задания на оценку осуществляется идентификация оцениваемого актива, определение целей и задач оценки, оцениваемых прав, вида оцениваемой стоимости, способа возможного использования и границ применимости результатов оценки.

На этапе описания и анализа объекта оценки выявляются количественные и качественные характеристики объекта.

Анализ конкурентного окружения предполагает исследование рынка, соотношения спроса и предложения, определение конкурентного контекста, динамики и перспектив развития рынка. Важным аспектом исследования является определение типичных участников рынка, их мотивации, изучение стандартных условий сделок. Помимо этого рассчитываются финансовые альтернативы с аналогичным риском инвестирования средств.

Выбор методов оценки связан с обоснованием одного их трех подходов, установленных Стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности в РФ: затратного, сравнительного и доходного.

Этап заключения о стоимости объекта осуществляется на основе сопоставления расчетных стоимостей, полученных при помощи использованных классических методов оценки. На данном этапе проводится анализ достоверности полученных величин стоимости и соответствия каждого подхода заявленным целям оценки.

Остановимся более подробно на анализе подходов к оценке объектов интеллектуальной стоимости. На рис. 2 представлены три подхода и метода оценки, применяемые в современной практике экономической оценки НМА.

Рис. 2. Классификация методов оценки НМА

При оценке интеллектуальной собственности (ИС) всегда имеется возможность применить затратный подход и построить рыночную стоимость объекта с учетом издержек на оформление правовой охраны и других необходимых затрат. Однако в большинстве случаев результат такой оценки оказывается не адекватным действительной ценности объекта.

Г. Смит и Р. Парра предложили наиболее адекватные подходы к оценке различных видов НМА, что представлено в табл. 1.

Виды НМА и ОИС	В первую очередь	Во вторую очередь	Редко применим
Патенты, и технологии	Доходный	Рыночный	Затратный
Товарные знаки	Доходный	Рыночный	Затратный
Объекты авторского права	Доходный	Рыночный	Затратный
Квалифицированная рабочая сила	Затратный	Доходный	Рыночный
Информационное программное обеспечение менеджмента	Затратный	Рыночный	Доходный
Программные продукты	Доходный	Рыночный	Затратный
Дистрибьюторские сети	Затратный	Доходный	Рыночный
Базовые депозиты (Core deposits)	Доходный	Рыночный	Затратный
Права по франчайзингу	Доходный	Рыночный	Затратный
Корпоративная практика и процедуры	Затратный	Доходный	Рыночный

Источник: Gordon V. Smith, Russel L.Parr, Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets, Second edition, John & Sons, 1994.

Рассмотрим каждый из методов более подробно.

1. Сравнительный подход. Основной рабочей процедурой является метод сравнения продаж. В оценке объектов интеллектуальной собственности используется редко в силу отсутствия информации об аналогичных сделках и стоимости объектов.

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с ними. При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса.

Определение рыночной стоимости собственности осуществляется на основе внесения в цены объектов-аналогов корректировок (поправок), учитывающих имеющиеся существенные отличия аналогов от объекта оценки. К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки); и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.

2. Затратный подход. Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа. «Восстановительная стоимость» — затраты замещения с учетом износа. Применимы только к узкой группе НМА. Главное, что объединяет методы затратного подхода — это то, что в них в качестве меры стоимости принимается прежде всего сумма затрат на создание и последующую продажу объекта, т.е. его себестоимость.

Затратный подход к оценке в общем случае определяет стоимость воспроизводства. Логика расчета этой стоимости строится в такой последовательности. Сначала с помощью того или иного метода определяют полную стоимость воспроизводства, затем рассчитывают коэффициент износа (как правило, совокупного) и далее остаточную (с учетом износа) стоимость воспроизводства.

Метод суммарных издержек или исходных затрат. Состоит в подсчете всех издержек по созданию и продвижению НМА (например, брэнда):
— расходов на исследования и разработку,
— расходов на художественное решение и упаковку,
— расходов на юридическую регистрацию и защиту,
— инвестиций в рекламу, продвижение и связи с общественностью и т.п.

Согласно А.П. Аксенову, методики затратного подхода считаются неперспективными и на практике используются крайне редко. Применяется данный подход либо в качестве проверочного при оценке нематериального актива другими методиками, либо тогда, когда по каким-либо причинам все прочие подходы и методики применить невозможно .

3. Доходный подход. Применение доходного подхода строится на оценке инвестиционной привлекательности собственности, от которой в будущем ожидается получение вполне определенных (соответствующих вероятной цене продажи объекта) выгод. А поскольку рыночная стоимость, согласно её определению, всегда выражается в денежном эквиваленте, под этими выгодами следует понимать потоки денежных средств, направленных непосредственно к владельцу оцениваемой собственности.

Таким образом, реальная оценка рыночной стоимости используемых в бизнесе НМА, сводится к применению методов доходного подхода. При этом используются две группы классификационных признаков: во-первых, это способы выделения денежного потока (экономического эффекта), а во-вторых, это применяемый математический аппарат.

Методы доходного подхода

К методам выделения реального экономического эффекта относят:
– Метод преимущества в прибылях основан на предположении, что НМА позволяет увеличивать цену или снижать издержки на производство по сравнению со среднерыночными ценами и издержками на аналогичные товары. Именно эта разница и есть та стоимость, которая создается за счет использования НМА (например, товарного знака). Рассчитывается дополнительный процент рентабельности, на основе ретроспективного анализа строится прогноз продаж предприятия и определяется текущая сумма «сверхприбыли».
– Метод избыточной прибыли применяется для оценки «гудвилла» (goodwill) — деловой репутации фирмы.
– Метод дисконтированных денежных потоков предусматривает прогноз денежных потоков для всего предприятия, а затем — выделение доли денежного потока, которая генерируется оцениваемым НМА.

Выделение реального экономического эффекта, образующегося непосредственно от использования НМА, в большинстве практических ситуаций представляет собой достаточно сложную и ресурсоемкую аналитическую проблему. Поэтому в основном, используются методы искусственного построения экономического эффекта.

Такие процедуры (метод освобождения от роялти и метод выделения доли лицензиара в прибыли лицензиата) основываются на общем исходном предположении о том, что было бы, если бы оцениваемая интеллектуальная собственность не принадлежала её сегодняшнему владельцу.

Метод освобождения от роялти основан на том, что владелец НМА может заключить лицензионный договор на его уступку, согласно которому лицензиат будет перечислять ему определенные платежи, как правило, в виде роялти. Построив прогноз объема выпуска продукции, и применив ставку роялти — среднестатистическую (стандартную), можно рассчитать доходы, которые получит в будущем владелец оцениваемого ноу-хау. Стоимость ноу-хау рассчитывается как чистая текущая стоимость доходов, которые ноу-хау способно принести в будущем. Данный принцип расчета используется в том случае, если компания стремится повысить капитализацию своего бизнеса в целом, в том числе и за счет максимально эффективного использования объектов интеллектуальной собственности.

В российских условиях основным источником отраслевых ставок роялти до настоящего времени служат публикации, в основе которых лежат либо данные зарубежных источников, либо данные, собранные в свое время Лицензинторгом и в последующем пополнены Российским отделением лицензионного общества .

Метод выделения доли Лицензиара в прибыли Лицензиата («правило 25%») предполагает сочетание элементов сравнительного и доходного подхода к оценке активов. Для того, чтобы воспользоваться правилом для стоимостной оценки, необходимо иметь способ, которым и покупатель и продавец могут вычислять «выгоду»: экономия затрат или дополнительный доход. Вариант с экономией затрат реализуется тогда, когда лицензированная технология (НМА) позволяет покупателю сделать продукт или обеспечивать обслуживание более дешево, чем без технологии. В случае дополнительного дохода покупатель должен иметь возможность получать больше за сделанный продукт (потому что он имеет некоторое новое преимущество в результате обладания лицензированной технологией) или создаст полностью новый продукт или даже категорию продукта.

«Правило 25%» проявляется как обычно цитируемое число, которое является полезным на многих переговорах. Однако для достижения предполагаемого соглашения должны быть проанализированы конкретные обстоятельства каждой стоимостной оценки, чтобы определить, заслуживает ли она большей, той же самой или меньшей доли, чем заданная «правилом 25%».

Отметим, что предпочтительными в практике оценке НМА являются методы доходного подхода. При этом следует учитывать, что эти методы фактически можно классифицировать по двум критериям: по способам выделения денежного потока от НМА (экономического эффекта) и по применяемому математическому аппарату (дисконтирование или прямая капитализация (табл. 2).

Таблица 2. Классификация методов доходного подхода

Классификационные признаки		Используемый математический аппарат
Способ выделения экономического эффекта от использования НМА		Методы, основанные на дисконтировании денежных потоков	Методы, основанные на прямой капитализации
Методы выделения реального экономического эффекта	1. Сверхнормативная прибыль	Методы преимущества в прибыли	Метод избыточной прибыли
	2. Реальные лицензионные платежи
	3. Преимущество в цене
	4. Выигрыш в себестоимости в части переменных затрат
	5. Преимущество в объеме реализации продукции
Методы искусственного выделения экономического эффекта	6. Метод освобождения от роялти		Методы приблизительной оценки (экспресс-оценки)
	7. Метод выделения доли лицензиара в прибыли лицензиата («правило 25%»)

Представлены три подхода и целая совокупность методов оценки НМА. Теперь задача состоит в том, чтобы обосновать подход и способ оценки бренда товара с учетом возможностей для передачи прав на пользование им другим экономическим субъектом в рамках сделок по франчайзингу.

Франчайзинг представляет собой передачу лицензии на технологию и товарный знак. Фирма, имеющая широкую известность на потребительском рынке, продает право пользования своей торговой маркой (и соответственно контролирует технологию) небольшой и неизвестной потребителю фирме. При этом фирма-франчайзи получает эксклюзивное право использования этой собственности на определенной территории на определенный срок.

По сравнению с патентной лицензией франчайзинг более всеобъемлющий: по контракту строго оговаривается характер деятельности получателя франчайзинга и взаимные обязательства, связанные с обслуживанием, бухгалтерским, финансовым и технологическим консультированием со стороны фирмы, представляющей франчайзинг.

Размер платежей по франчайзингу (роялти) может составлять до 15% от суммарных годовых продаж. В платежи по франчайзингу так же могут включаться: первоначальный взнос (за право вступления во франчайзинговую сеть), плата за обучение, консалтинг, отчисления в общий фонд рекламы.

Помимо этого франчайзер строго оговаривает приобретение у него определенных товаров (например, концентрат Кока-кола, Кодак — препараты, бумага и т.п.).

Франшиза — право на использование имени, репутации, способов ведения бизнеса, обслуживания клиентов с использованием рекламы и торговой марки франчайзера или право на продажу определенных товаров.

Роялти — размер платы за использование интеллектуальной собственности, исчисляется в процентах от объема продаж лицензиата (покупателя лицензии).

Одним из наиболее общих способов для оценки компенсации является способ «разумных роялти», которые, как определяет суд, должны быть уплачены ответчиком патентовладельцу, как если бы тот первоначально представил добровольную лицензию. При этом специалисты считают, что не существует каких-либо определенных формул или точных правил, в соответствии с которыми патентное ведомство или суд могли бы принять справедливое решение о том, какое вознаграждение «разумно» .

Наиболее широко в международной лицензионной торговле используются два ведущих метода расчета цены лицензии: на основе размера прибыли лицензиата и на базе роялти.

При расчете цены на основе размера прибыли лицензиата исходят из того, что размер выплат лицензиару определяется как часть (доля) прибыли, получаемой лицензиатом от изготовления и реализации продукции по лицензии. При этом доля лицензиара колеблется довольно в широких пределах — от 10 до 50% прибыли лицензиата — и зависит от целого ряда ценообразующих факторов, главными из которых являются объем передаваемых прав, наличие и действительность патентной охраны и размер прибыли .

При этом считается, что если объект лицензии еще не готов к промышленному или коммерческому использованию, а основную ценность представляют передаваемые по лицензионному соглашению патентные права, то доля лицензиара в прибыли лицензиата составляет 20%. Если объектом является промышленно освоенное изделие или технологический процесс, то при исключительной лицензии (при передаче всех прав) доля лицензиара может составлять 35–50%, а при неисключительной лицензии до 20–30% .

При использовании лицензии на базе роялти расчетную цену лицензии и соответственно размер выплат владельцу интеллектуальной собственности (лицензиару) традиционно определяют как конкретный процент отчислений (роялти) в зависимости от стоимости произведенной и реализованной продукции по лицензии. В практике международной торговли лицензиями размер роялти обычно определяют не расчетным, а эмпирическим путем — с помощью установленных в мировой практике для различных отраслей промышленности усредненных размеров роялти, так называемых «стандартных» ставок роялти .

Размер известных из литературных источников «стандартных» ставок роялти чаще всего заключен в диапазоне от 0,5 до 14%. Однако в литературе практически отсутствует информация о том, как обосновывать и рассчитывать величину роялти, поэтому предлагается выбирать определенное значение роялти из диапазона «стандартных среднестатистических» значений с учетом «ценообразующих факторов». К примеру, стандартные ставки роялти для электронной промышленности составляют 4–10%, электротехнической 1–5%, фармацевтической 2–7%, самолетостроения 6–10%, автомобильной 1–3%, станкостроительной 4,5–7,5%, производств потребительских товаров длительного пользования — 5%, потребительских товаров с малым сроком использования 0,2–1,5% .

В отечественной практике лицензионной торговли из-за отсутствия достоверных среднестатистических данных чаще всего размер роялти выбирают из таблиц ставок роялти в зарубежных источниках информации без какого-либо расчетного обоснования. В большинстве случаев это приводит к субъективному выбору роялти. Неопределенность ситуации значительно возрастает, когда в литературе отсутствуют данные по конкретной отрасли промышленности или конкретному объекту лицензии.

В связи с этим, для определения ставки роялти мы воспользовались практическим опытом оценщиков интеллектуальной собственности Компании патентных поверенных «ПЕТРОПАТЕНТ» и Ассоциации оценщиков интеллектуальной собственности (г. Санкт-Петербург) по расчету ставок роялти по лицензионным соглашениям с учетом уровня рентабельности промышленного производства и доли лицензиара в прибыли лицензиата .

Согласно данному подходу, ставка роялти определяется по формуле:

r = (R х Д)/(1 + R) х 100%,

где r — ставка роялти, %
R — рентабельность производства, в долях единицы
Д — доля лицензиара в прибыли лицензиата, в долях единицы.

Долю лицензиара в прибыли лицензиата можно определить исходя из «правила 25%», предусматривающего, что 25% от прибыли лицензиата разумно перечислять лицензиару.

Можно также использовать другой подход к установлению доли лицензиара в прибыли лицензиата. Так, доля лицензиара в прибыли лицензиата может быть увеличена, если:
— передается больший объем прав лицензиату (например, эксклюзивные или монопольные права на торговый знак) — до 75% прибыли;
— лицензиар обеспечивает высокую рыночную силу бренда, что способствует снижению коммерческих рисков лицензиата — до 50%.

Высокая рыночная сила бренда обеспечивается, прежде всего, его высокой узнаваемостью и стоимостью.

Таким образом, если использовать «правило 25%», то ставка роялти рассчитывается следующим образом:

r = (0,25 х 0,25)/(1 + 0,25) х 100% = 5%

Рекомендуется в каждом конкретном случае подробно изучать структуру затрат лицензиата и уровень прибыльности его бизнеса, который существенным образом повлияет на определение ставки роялти. Но сам подход (расчет ставки роялти с учетом уровня рентабельности производства и доли лицензиара в прибыли лицензиата «по правилу 25%») может рассматриваться как универсальный.

Литература

1. Большой бухгалтерский словарь [электронная версия]. — 2011. — Режим доступа: //www.slovopedia.com/7/192/860935.html

2. Аксенов А.П. Нематериальные активы: структура, оценка, управление. — М.: Финансы и статистика, 2007. — С. 55.

4. Выдержка из Международного стандарта МСФО. — 2010.

5. Аксенов А.П. Нематериальные активы: структура, оценка, управление. — М.: Финансы и статистика, 2007.

7. Золотых Н. Ценообразование в практике международного обмена // Интеллектуальная собственность. — 1996. — № 1–2. — С. 8–15.

8. Сесекин Б.А. Определение расчетной цены лицензии. — М.: ВНИИПИ, 1987. — С. 44.

10. Мухопад В.И. Лицензионная торговля: маркетинг, ценообразование, управление. — М.: ВНИИПИ, 1997.

11. Сесекин Б.А. Определение расчетной цены лицензии. М.: ВНИИПИ, 1987. — С. 44.

12. Новосельцев О.В. Расчет ставки роялти при оценке интеллектуальной собственности // Система Гарант, платформа F1.

Защита интеллектуальной собственности - это важный момент соблюдения прав любого человека или компании. Она не выступает в качестве материального предмета, поэтому передача права пользоваться результатом интеллектуальной работы производится по особым условиям. Все права и обязанности, а также ответственность регулируются лицензионным соглашением. Лицензиат и лицензиар - это участники данной сделки. Важно разобраться, какая между ними разница, какими правами и обязанностями они обладают, а также как происходит их взаимодействие.

Понятие лицензионного соглашения

Лицензионное соглашение - это специальный документ, на основании которого регламентируется переход права применения определенного результата интеллектуальной работы от изобретателя или автора другой стороне.

В качестве передающего права участника выступает лицензиар, а принимающей стороной является лицензиат. Предметом соглашения могут быть разные нематериальные объекты.

Договор лицензиата и лицензиара детально описывает, какими правами и обязанностями они обладают. Здесь же приводятся основные сведения о том, как передается и используется интеллектуальный продукт.

В чем суть соглашения?

Договор, составляемый между лицензиатом и лицензиаром - это официальный документ, условиям которого должен четко следовать каждый участник. Он выступает определенной мерой защиты интересов обеих сторон. Особенно много внимания в нем уделяется передающему права участнику, так как он должен быть защищен от мошенничества или посягательства на его имущество со стороны других лиц.

Кто же такие лицензиат и лицензиар? Разница между ними является значительной, так как они выступают противоположными сторонами одной сделки. Один является получателем интеллектуального продукта для использования, а другой - его создателем.

Составляется договор исключительно на основе действующего законодательства, так как только в этом случае он считается официальным документом, обладающим юридической силой. Лицензия на основании контракта может выдаваться самим собственником нематериального продукта или организацией, имеющей соответствующие полномочия.

Особенности соглашения

Формирование данного договора осуществляется с учетом некоторых нюансов:

• в документе перечисляются все условия, на основании которых обе стороны могут исполнять свои обязательства;
• лицензионное соглашение не обладает территориальными ограничениями, поэтому действует в разных странах, если иного не указывается в нем;
• для регулирования договора используется мировая патентная система;
• стандартные соглашения могут заключаться по разным причинам, поэтому может составляться обычный договор купли-продажи продукта или проводиться аукционы.

Права лицензиара и лицензиата четко устанавливаются этим договором. Первый получает определенное вознаграждение за передачу созданного продукта, а второй может пользоваться результатом работы с объектом для личных нужд, получения прибыли или иных целей.

Основные разновидности соглашений

Существует несколько типов лицензионных соглашений, каждый из которых имеет свои нюансы.

Тип соглашения	Его особенности
Патентная лицензия	Она дает право пользоваться определенным предметом, причем он является объектом промышленной собственности. Обычно предмет договора представлен разными изобретениями, приборами, товарными знаками, уникальными новейшими образцами или моделями.
Лицензия на ноу-хау	Предполагает предоставление возможности пользоваться новейшими технологиями, техническими данными или уникальной информацией, на основании которой упрощается или удешевляется производство. Это позволяет снизить себестоимость продукции, улучшить ее качество или воспользоваться другими преимуществами.
Смешанная лицензия	Предполагает передачу права на применение какого-либо изобретения и одновременное использование новейшей технологии, без которой невозможно пользоваться этим предметом.

Договор между лицензиатом и лицензиаром - это сложный документ, который должен учитывать не только тип лицензии, но и ее вид в зависимости от объема переданных прав. В зависимости от этого параметра соглашения могут быть:

• неисключительными, называемыми по-другому простыми лицензиями, на основании которых существует несколько лицензиатов, получающих право применять результаты интеллектуальной деятельности;
• исключительными, по которым только один лицензиат может пользоваться полученными правами, поэтому даже лицензиар отказывается применять этот продукт;
• полными - лицензиат по соглашению становится единоличным пользователем объекта, причем в течение определенного срока лицензиар не может передавать эти права другим лицам;
• открытыми - любая компания или частное лицо при уплате нужной суммы денег могут пользоваться интеллектуальным продуктом для любых целей.

Стоимость результата интеллектуальной деятельности зависит от вида документа.

Где применяются лицензионные соглашения?

Договор между лицензиатом и лицензиаром - это популярный контракт, используемый в разных областях деятельности. Он может составляться не только компаниями, но и частными лицами.

Наиболее популярными считаются контракты, формируемые по отношению к разному программному обеспечению.

Сторонами соглашения могут становиться разные изобретатели, творческие личности или авторы. С другой стороны выступают не только коммерчески фирмы, но и даже государство. Основной целью такого договора выступает получение прибыли.

Платежи по договору

Расчет платежа, уплачиваемого владельцу продукта, производится разными способами:

• при учете экономического эффекта от применения лицензии;
• расчет неизменной суммы, оговариваемой в договоре.

В договоре может оговариваться доля лицензиара в прибыли лицензиата. Такое участие представлено перечислением некоторой части прибыли лицензиату, если она была получена в результате применения лицензии. Обычно такая доля устанавливается в пределах от 20 до 30 процентов, если лицензия является исключительной.

Что такое сублицензионный договор?

Нередко в лицензионном соглашении указывается возможность формирования сублицензионного договора. Обычно для этого выделяется отдельный пункт.

Лицензиат-лицензиар и сублицензиат-сублицензиар - это разные участники двух соглашений, составляемых в отношении одного интеллектуального продукта. При формировании сублицензионного контракта учитываются нюансы:

• лицензиат может передавать право применения объекта другим лицам;
• сублицензиат получает только те права на использование предмета, которые указаны в рамках изначального лицензионного соглашения;
• за все действия сублицензиата перед владельцем предмета несет ответственность лицензиат;
• срок действия сублицензионного контракта не может быть больше срока, на который заключен лицензионный договор.

Лицензиар-лицензиат и сублицензиат-сублицензиар составляют разные контракты, причем отличия в них представлены субъектным составом, а нередко и сроком действия.

Что является предметом соглашений?

Предметом данных контрактов могут быть разные изобретения, технологии, знания и даже опыт, а также товарные знаки и иные аналогичные объекты.

Лицензиат не может оспаривать права лицензиара, поэтому обязан защищать и признавать их. Для этого в договоре подробно описывается объект.

Заключение

Таким образом, лицензиат и лицензиар являются сторонами одного соглашения. Оно формируется для передачи результата для временного использования от владельца третьему лицу. Существует несколько видов таких соглашений, отличающихся разными параметрами. Допускается составление даже сублицензионного контракта, но это должно указываться в первоначальном договоре. Не допускается оспаривание прав изобретателя или автора.

Ставка роялти, используемая для определе­ния полной стоимости лицензий и "ноу-хау", мо­жет быть оценена на базе расчета величины до­полнительной прибыли лицензиата (предельного размера роялти).

Этот метод обладает высокой степенью точ­ности, но требует достаточно полных и досто­верных данных о показателях работы лицензион­ных предприятий, принимаемых за базу сравнения, а также о конъюнктуре рынка лицензионной продукции и рынка технологии в соответству­ющей отрасли производства. Данный метод при­меним только в тех случаях, когда экономи­ческий эффект от внедрения лицензии или "ноу-хау" выражается в дополнительной прибыли ли­цензиата.

Ставка роялти по рассматриваемому методу определяется как доля лицензиара в среднегодо­вой дополнительной прибыли лицензиата, полу­ченной от внедрения в производство лицензий ("ноу-хау"), в расчете на единицу среднегодовой стоимости чистых продаж и рассчитывается по формуле:

R S = L*= L * R y

где R S - ставка роялти в процентах от стоимос­ти чистых продаж;

L - согласованная партнерами доля лице­нзиара в дополнительной прибыли ли­цензиата;

SP - среднегодовая дополнительная при­быль лицензиата от внедрения лицен­зий ("ноу-хау") в среднем за год за период выплаты роялти в валюте страны лицензиата или в конвертиру­емой валюте;

S - стоимость чистых продаж лицензион­ной продукции (среднегодовая величи­на за период выплаты роялти) в валю­те страны лицензиата или в конвер­тируемой валюте;

Ry - предельная ставка роялти, причитаю­щаяся лицензиару при условии, что вся дополнительная прибыль лицензи­ата достается лицензиару.

При этом R y = * 100 (в процентах).

Расчет ставки роялти производится в три этапа :

1) Расчет величины дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти.

2) Учет возможных отклонений вели­чины дополнительной прибыли в предель­ной ставке роялти от расчетной.

3) Расчет доли лицензиара в дополни­тельной прибыли лицензиата и определе­ние расчетной ставки роялти. Стоимость чистых продаж (S) или годовой объем выпуска лицензионной продукции опреде­ляется на основе данных о проектной мощности предприятия лицензиата и уровне ее загрузки. Основанием к расчету проектной мощности предприятия лицензиата являются технико-эко­номическое обоснование проекта и фактические данные о мощности предприятия.

Уровень загрузки мощностей в период выпла­ты роялти устанавливается, исходя из данных о выходе предприятия на проектную мощность и среднеотраслевого коэффициента использова­ния мощностей в соответствующей отрасли стра­ны лицензиата или (при отсутствии данных) стран - основных производителей продукции данного вида. Если лицензиат планирует полностью ис­пользовать проектную мощность предприятия, поправка на уровень использования мощностей не делается.

Цена на лицензионную продукцию, если объект лицензии или "ноу-хау" не связан с выпуском новых видов или моделей продукции, определяется, исходя из справочных цен на аналогичную продук­цию на рынке лицензиата или (при отсутствии указанных данных) на базе средних мировых цен на данную продукцию с поправкой на долю косвен­ного налога на продажу в стране лицензиата.

В качестве базового аналога берется изделие , наиболее распространенное на рынке лицензиата (или на мировом рынке), соответствующее по назначению лицензионному изделию, не облада­ющее конструктивной или другой новизной и ха­рактеризующееся наиболее высоким качеством изготовления.

Соотношение общей полезности лицензионных машин и оборудования производственного назна­чения с базовым аналогом определяется путем сравнения прямого полезного эффекта лицензион­ного изделия и аналога (мощности, количества выпускаемых изделий и т. п.) в единицу времени, в расчете на единицу эксплуатационных затрат.

Сравнение общей полезности лицензионного изделия с аналогом для продукции, обладающей множеством полезных характеристик, произво­дится путем экспертной оценки.

Определение периода выплаты роялти .

Период выплаты роялти определяется как в случаях, ког­да предполагается оплата лицензии или "ноу-хау" с помощью роялти, так и когда необходи­мо рассчитать величину паушального платежа.

Период выплаты роялти связан с продолжи­тельностью получения лицензиатом стабильной дополнительной прибыли от использования ли­цензии или "ноу-хау" в производстве.

Длитель­ность этого периода зависит от:

Значимости (включая и величину по­лезного эффекта) производственных инно­ваций, составляющих объект лицензий или "ноу-хау";

Скорости морального устаревания ин­новаций вследствие конкуренции со сторо­ны альтернативных видов технологии;

Степени и скорости распространения данного нововведения (или его аналогов) на предприятиях, конкурирующих с пред­приятием лицензиата.

Период выплаты роялти в мировой практике составляет в среднем от 5 до 10 лет. Он колеб­лется в зависимости от степени патентной защи­ты и срока действия патентов, объекта лицензий, величины капиталовложений, требующихся для освоения лицензии или "ноу-хау"; ожидаемой до­полнительной прибыли.

В мировой практике приняты следующие периоды выплаты роялти:

Для беспатентных лицензий и "ноу-хау", требующих незначительных капита­ловложений, - 5-7 лет;

Для патентных лицензий на этапе их относительного устаревания - 5-7 лет;

Для беспатентных лицензий или "ноу-хау" с высоким полезным эффектом, тре­бующих крупных капиталовложений, - 7-9 лет;

Для прочих патентных лицензий -8-10 лет.

Период выплаты роялти на патентные лицен­зии, содержащие особо крупные нововведения с недавно зарегистрированным патентом, может составлять 15 и более лет.

Период выплаты роялти устанавливается, как правило, с учетом длительности работ по внед­рению в производство объекта лицензии или "ноу-хау". Первым годом выплаты роялти при­нимается год начала производственной эксплу­атации лицензионной технологии.

Паушальный платеж предполагает выплату заранее установленной суммы. Он может быть внесен сразу или в несколько установленных сроков. Паушальные платежи применяются,когда сложно прогнозировать эффект действия изобретения, ноу-хау или стоимость лицензии невысокая. Паушальные платежи применяются чаще всего во внепроизводственной сфере.

Они рассчитываются по формуле:

П – паушальный платеж

T – срок действия лицензионного соглашения, лет

t– номер года

p t - дисконтированная стоимость предполагаемых роялти в год t;

С –ставка роялти, % от стоимости чистых продаж;

D – годовая стоимость чистых продаж в год t;

n – ставка дисконта, в долях (около 10%)

За дополнительные услуги осуществляются выплаты по согласованным расценкам сверх оговоренной цены.

Методы расчета экспортных цен лицензии и "ноу-хау" на базе трудовых затрат

Цена лицензии или "ноу-хау" по методу трудо­вых затрат определяется как сумма полных затрат лицензиара на разработку объекта лицензии ("ноу-хау"), пересчитанных в текущих ценах страны лицензиата (или в текущих мировых ценах), и мини­мального гарантированного платежа за лицензию.

Полные затраты лицензиара на разработку объекта лицензии рассчитываются на основе сле­дующих данных:

Затраты труда персонала (в часах);

Расход материалов (в натуральных по­казателях);

Амортизация научного и вспомогатель­ного оборудования (в часах);

Коэффициент накладных расходов к об­щим затратам (в %);

Коэффициент накидки на прибыль ли­цензиара (в %).

Для определения величины затрат в стоимост­ных показателях используются текущие средние расценки на труд, материалы и оборудование в стране лицензиата (в валюте страны лицензиа­та) или соответствующие расценки на мировых рынках технологий в конвертируемой валюте.

При отсутствии указанных данных допускает­ся использование расценок страны лицензиара с последующим пересчетом их по официальному курсу в валюту страны лицензиата.

Интеллектуальная собственность представляет собой исключительные права физического или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования и др.). Достижения науки и техники, литературные, художественные, музыкальные произведения и другие предметы творческой деятельности являются объектами интеллектуальной собственности, они имеют нематериальный характер, различное содержание и форму представления.

В российской теории и практике для отражения любых нематериальных объектов бизнес-процесса в подавляющем числе случаев используется термин «интеллектуальная собственность», а для целей ведения бухгалтерского учета и отчетности на предприятии применяется понятие «нематериальные активы».

То есть «Интеллектуальная собственность» = «Нематериальные активы»

Нематериальные активы определяются, как «вложения в нематериальные объекты, используемые в хозяйственной деятельности в течение длительного периода и приносящие доход». Согласно п. 55 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ к нематериальным активам, используемым в хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев, и приносящим доход, относятся права, возникающие:

• из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;
• из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;
• из прав на «ноу-хау» и др.

Стоимостная оценка прав на нематериальные активы имеет много общего оценкой стоимости объектов материального имущества. Однако для нематериальных активов универ­сального иточного метода определения стоимости не существует, поскольку каждый из них настолько индивидуа­лен, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости нематериального актива.

Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, прак­тикующим оценщикам необходимо знать о теоре­тических разработках в этой области и по возможности исполь­зовать результаты этих исследований в своей практической работе.

Для практической оценки стоимости нематериальных акти­вов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

ДОХОДНЫЙ ПОДХОД оценки нематериальных активов

Основные методы доходного подхода оценки нематериальных активов:

• метод дисконтирования денежного потока нематериальных активов,
• метод прямой капитализации нематериальных активов,
• метод освобождения от роялти нематериальных активов,
• метод избыточных прибылей нематериальных активов,
• метод дробления прибыли нематериальных активов

Использование доходного подхода при оценке нематериальных активов осуществляется при условии возможности получения доходов от использования интеллектуальной собственности.

Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами (далее - денежный поток), получаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности.

Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности, например, роялти, паушальные платежи и другие.

Величина платежей за предоставленное право использования интеллектуальной собственности рассчитывается на основе наиболее вероятного значения, которое может сложиться, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине платежей не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Основными формами выгод от использования интеллектуальной собственности являются:

• экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и/или на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной собственности (например, отсутствие лицензионных платежей, отсутствие необходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара);
• увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг);
• увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг);
• снижение выплат налогов и (или) иных обязательных платежей;
• сокращение платежей в счет обслуживания долга;
• снижение риска получения денежного потока от использования объекта оценки;
• улучшение временной структуры денежного потока от использования объекта оценки;
• различные комбинации указанных форм.

Выгоды от использования нематериального актива определяются на основе прямого сопоставления величины, риска и времени получения денежного потока от использования интеллектуальной собственности с величиной, риском и временем получения денежного потока, который получил бы правообладатель, при неиспользовании интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Метод дисконтирования денежных потоков

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:

• определение величины и временной структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;
• определение величины соответствующей ставки дисконтирования;
• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности.

При этом под дисконтированием понимается процесс приведения всех будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности к дате проведения оценки по определенной оценщиком ставке дисконтирования.

При расчете ставки дисконтирования для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: безрисковую ставку отдачи на капитал; величину премии за риск, связанный с инвестированием капитала в приобретение оцениваемой интеллектуальной собственности; ставки отдачи на капитал аналогичных по уровню риска инвестиций.

При этом безрисковая ставка отдачи на капитал определяется как ставка отдачи при наименее рискованном вложении капитала (например, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам).

Метод прямой капитализации дохода

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, равные по величине между собой или изменяющиеся одинаковыми темпами, величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на капитализации, включает следующие основные процедуры:

• определение денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;
• определение величины соответствующей ставки капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности;
• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Под капитализацией понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин денежных потоков от использования интеллектуальной собственности за равные периоды времени. Расчет производится путем деления величины денежного потока от использования интеллектуальной собственности за первый после даты проведения оценки период на определенную оценщиком соответствующую ставку капитализации.

При расчете ставки капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: величину ставки дисконтирования (отдачи на капитал); наиболее вероятный темп изменения денежных потоков от использования интеллектуальной собственности и наиболее вероятное изменение ее стоимости (например, при уменьшении стоимости интеллектуальной собственности в связи с сокращением оставшегося срока ее полезного использования - учитывать возврат капитала, инвестированного в приобретение интеллектуальной собственности).

Ставка капитализации для денежных потоков, создаваемых интеллектуальной собственностью, может определяться путем деления величины денежного потока, создаваемого аналогичной интеллектуальной собственностью, на ее цену.

Метод освобождения от роялти

Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии.

Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка.

Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль). Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.

• На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитывая жизненный цикл продукции).
• На втором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.
• На третьем – определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.
• На следующем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.
• На пятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.
• На шестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.
• На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

Формула расчета объекта интеллектуальной собственности методом освобождения от роялти имеет вид:

Вt - выручка в t-й год;

R - ставка роялти по отрасли;

Зt - расходы, связанные с поддержанием НМА в силе вt-й год;

Т - срок действия патента, лет.

Стоимость лицензии методом роялти вычисляется как:

Вt - выручка от реализации продукции по лицензии в t-й год;

Ri- размер роялти в i- году, %;

Т -срок действия лицензионного договора, лет.

Размер роялти зависит от следующих факторов:

• объема правовой охраны (продажа незапатентованной разработки снижает цену лицензии до 30%);
• объема передаваемых прав использования (наиболее дорогой - полная лицензия, наиболее дешевый -простая лицензия);
• объема производства и возможности контролировать выпуск продукции по лицензии (если контроль затруднен, то цена лицензии возрастает);
• срока (чем больше срок, тем меньше ставка роялти);
• научно-технической значимости и коммерческих возможностей использования нововведения (передовая разработка стоит дороже);
• размера капиталовложений, необходимых для организации производства продукции по лицензии;
• объема передаваемой технической документации: передается ли в полном объеме (конструкторская, технологическая, эксплуатационная) или частично (только конструкторская);
• зависимости лицензиата в поставках материалов, инструментов, комплектующих деталей для организации производства продукции по лицензии, а также от объема технической помощи со стороны лицензиара в освоении объекта;
• ситуации на рынке: наличия конкурентных предложений па покупку аналогичных по экономическойэффективности технологий;
• Размер роялти может быть определен эмпирически (на базе стандартных среднестатистических значений) или расчетным путем.

Например, ставки роялти составляют 20-25% от дополнительной прибыли лицензиара или 0,5-14% от объема продаж, себестоимости или цены продукции.

При отсутствии данных по конкретной отрасли промышленности или объекту лицензии расчет ставок роялти выполняется с учетом уровня рентабельности производства и доли лицензиара в прибыли лицензиатам:

Р -рентабельность производства и реализации продукции по лицензии;

d - доля прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии (от 10 до 50%).

Метод избыточных прибылей

Суть метода заключается в расчете среднеотраслевой прибыли на активы и последующем ее сравнении с аналогичным показателем исследуемого предприятия. Предполагается, что предприятие, обладая не отраженным на балансе (либо же отраженным по заниженной стоимости) НМА, получает дополнительную прибыль от его использования. Данная прибыль путем умножения ее на коэффициент капитализации и выявляет непосредственно стоимость НМА.

Этапы оценки стоимости нематериальных активов методомизбыточных прибылей:

1. определение рыночной стоимости всех активов;

2. нормализация прибыли оцениваемого предприятия;

3. определение среднеотраслевой доходности на активы;

4. расчет ожидаемой прибыли на основе умножения среднего по от­расли дохода на величину активов (или на собственный капи­тал);

5. определение избыточной прибыли (из нормализованной прибыли вычитают ожидаемую прибыль);

6. расчет стоимости ОИС путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации.

Метод преимущества в прибылях

Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, генерируемая оцениваемым НМА. Преимущество в прибыли образуется либо по сравнению с предприятиями, выпускающими аналогичную продукцию, но без использования оцениваемой ИС, либо по сравнению с выпуском продукции тем же предприятием, но до использования оцениваемой ИС.

Суть данного метода заключается в том, чтобы спрогнозировать и оценить в денежной форме преимущество в прибыли, возникающее на протяжении всего срока использования нематериального актива, привести его к текущей стоимости и просуммировать - это и будет стоимостью оцениваемого объекта интеллектуальной собственности.

Общая формула оценки нематериальных активов методом преимущества в прибылях:

∆П - преимущество в прибыли

r - ставка дисконта;

Т - предполагаемый период получения преимущества в прибыли.

Метод дробления прибыли

Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора.

Слицензии = Дл-ра*∑Vt * (Цед – Сед) * Кдиск, где:

Дл-ра – доля лицензиара;

Vt – объем производства за 1 год;

Т – количество периодов;

Цt – цена единицы продукции;

Ct – себестоимости единицы продукции;

Кдиск – коэффициент дисконтирования.

В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10 – 30%.

Для определения доли лицензиара учитывают 5 факторов:

1. Территория по лицензии, то есть перечень стран, в которых лицензиату предоставлены права в соответствии с условиями лицензионного соглашения на использование промышленной собственности для организации производства и продажи продукции по лицензии. Рассчитывается с помощью показателя оговоренной в соглашении территории: Pt = Nt/Nв, где:

Nt – количество стран, оговоренных соглашением территорий;

Nв – количество стран, занимающих ведущее положение в производстве продукции данного вида (определяется на базе патентных исследований).

2. Объем прав по лицензии, то есть, какое право получил лицензиат по условиям лицензионного соглашения. Po = 1 – исключительная лицензия; Po = 0,5 – неисключительная лицензия.

3. Степень правовой охраны объекта промышленной собственности в рамках оговоренной территории: Рпо = Nпо/Nt, где:

Nпо – количество стран в рамках оговоренной территории Nt, в которых обеспечена правовая охрана ОИС по предмету лицензии.

4. Возможность беспрепятственной реализации продукции по лицензии без нарушения прав 3-х лиц в рамках оговоренной территории (патентная чистота продукции по лицензии): Рпч = Nпч /Nt, где:

Nпч – количество стран в рамках оговоренной территории Nt, в которых проведена экспертиза на патентную чистоту.

5. Объем переданной документации (конструкторская – 30%); Оп – полный пакет документации.

Все эти 5 факторов сводятся в единую формулу:

Доля лицензиара = 0,3*(Pt+Po+Pпо+Pпч+Pод)/5

Таким образом, мы рассмотрели основные методы оценки нематериальных активов доходного подхода.

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД оценки нематериальных активов

Затратный подход используется для целей инвентаризации, балансового учета, определения минимальной цены интеллектуальной собственности, ниже которой сделка для владельца нематериального актива становится невыгодной.

В рамках затратного подхода при оценке стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности используются следующие методы:

• метод суммирования фактических затрат;
• метод восстановительной стоимости;
• метод стоимости замещения;
• метод приведенных затрат.

Метод суммирования фактических затрат оценки нематериальных активов

Метод суммирования фактических затрат применим в отношении тех объектов интеллектуальной собственности, которые создаются самими правообладателями. Стоимость объекта интеллектуальной собственности в рамках данного метода определяется по формуле:

СЗ(факт.) = С1 + С2+ С3+ С4 , где:

СЗ(факт.) - расчетная величина стоимости оцениваемого нематериального актива;

С1 - затраты на создание нематериального актива, являются суммой фактически произведенных затрат на выполнение НИР в полном объеме и разработку всех стадий технической документации, рассчитанных с учетом рентабельности.

С2 - затраты на правовую охрану нематериального актива;

С3 - затраты на маркетинговые исследования;

С4 - затраты на доведение нематериального актива до готовности промышленного использования и коммерческой реализации.

Метод восстановительной стоимости оценки нематериальных активов

В основе данного метода лежит отождествление стоимости прав на нематериальные активы с затратами на его воссоздание с учетом разумной величины прибыли. Такое воссоздание предполагает полное копирование калькуляции оцениваемого объекта интеллектуальной собственности и учет затрат на его правовую охрану. Формула расчета:

Сз = КcS ∑Зi x Кi x Киi ,

Сз - стоимость восстановления ОИС;

Кс - коэффициент морального старения (амортизации) нематериальных активов к конечному году расчетного периода;

Зi - затраты на создание нематериальных активов, понесенные в i-м году;

Кi - численное значение коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году (коэффициент наращивания ставок банковского процента) для i-го расчетного года;

Киi - коэффициент индексации, учитывающий изменение индексов цен для i-го расчетного года.

Кс - определяется по формуле: Кс = 1 – Тф/Тн, где:

Тн - номинальный срок действия охранного документа, лицензии;

Тф -фактическийсрокдействияохранногодокумента,лицензиив конечном году расчетного периода;

t - начальный год расчетного периода;

Т - конечный год расчетного периода.

Определение рыночной стоимости нематериальных активов с использованием метода восстановительной стоимости включает следующие основные этапы:

• определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;
• определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;
• расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

Метод стоимости замещения оценки нематериальных активов

Метод стоимости замещения предполагает, что для оценки используется аналог оцениваемого объекта интеллектуальной собственности с аналогичными потребительскими свойствами.

В рассчитанной стоимости учитываются затраты по приведению объекта интеллектуальной собственности - аналога, замещающего оцениваемый объект интеллектуальной собственности, в состояние, готовое к дальнейшему использованию в запланированных целях.

Такими затратами могут быть перечисленные в методе стоимости создания затраты, которые учитывают сумму вознаграждений только лицам, содействовавшим приобретению замещающего объекта интеллектуальной собственности и приводившим его в состояние, пригодное к дальнейшему использованию в запланированных целях.

Метод приведенных затрат при расчете текущей рыночной стоимости объекта оценки заключается в пересчете фактических прошлых затрат на создание и подготовку к использованию объекта оценки в текущую стоимость с учетом изменения денег во времени. Формула:

Сз(пр.) = Сз(факт.) S ∑Кi Di /100,

Сз(пр.) - приведенные затраты;

Сз(факт.) - фактические затраты;

Di - доля фактических затрат в i-том году, %;

Кi - численное значение коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году (коэффициент наращивания ставок банковского процента) определяется по формуле:

1) для периода времени, предшествующего расчетному году: Кi = (1 + E)T-tp

2) для периода, следующего за расчетным годом: Кi = 1/(1 + E)T-tp , где:

Е - норматив приведения разновременных стоимостных оценок, рассчитываемый по формуле:

Е = a /100, где:

a - банковский процент (ставка рефинансирования);

tp - год, в котором стоимостная оценка приводится к расчетному году (начальный год разработки объекта правовой охраны, начальный год действия исключительных прав на объект, год действия лицензионного договора и т.п.).

Таким образом, мы рассмотрели основные подходы и методы оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов.

Лицензия – это предоставление (разрешение) другому лицу права использования соответствующих результатов интеллектуальной деятельности (РИД) или средства индивидуализации

ВИДЫ: А. По объему передаваемых прав.

Исключительная лицензия - лицензиату передается исключительное право использования ОИС.

Неисключительная лицензия лицензиар сохраняет за собой права на предоставление лицензии третьим лицам.

Полная лицензия - если в договоре на передачу прав за лицензиаром не сохраняется не только право выдачи лицензий другим лицам, но и право на дальнейшее использование ОИС.

Открытая лицензия – предоставление любому лицу права на использование ОИС. Лицензиат в этом случае обязан заключить с лицензиаром договор о платежах. .

Б. В зависимости от целей использования.

Лицензия на сбыт (торговая лицензия) - это лицензия на реализацию продукции, когда лицензиар организует производство запатентованной продукции самостоятельно или на каком-либо третьем предприятии, а лицензиат осуществляет поставки этой продукции на условиях лицензиара.

Лицензия на производство предоставляет право лицензиату производить продукцию для потребностей лицензиара. В чистом виде подобные лицензии встречаются редко.

Лицензия на использование - лицензиату предоставляется лишь право на пользование или применение товара.

Также может быть издательский лицензионный договор. По данному договору издатель получает разрешение на издание произведения, а также на него возлагается обязанность издать произведение, не позднее срока, установленного в договоре.

В международной практике лицензионной торговли широкое распространение получили опционные соглашения. Это договор, по которому владелец изобретения на коммерческой основе предоставляет покупателю право конфиденциального ознакомления с сущностью изобретения и исключительные права на заключение лицензионного договора в течение срока действия опционного соглашения.

Виды платежей при оплате лицензии

Паушальный платеж – единовременная выплата, может выполняться в несколько приемов

Роялти – доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата от реализации продукции по лицензии в форме периодических отчислений (квартальных или годовых) лицензиата лицензиару в соответствии с условиями лицензионного договора. Расчет суммы роялти производится путем умножения ставки роялти на выбранную базу расчета (валовая прибыль; единица реализуемой продукции по лицензии; чистый доход; выручка от реализации продукции по лицензии и др.) В мировой практике самой популярной базой для расчета роялти является валовая прибыль – разность между выручкой и себестоимостью. В России – выручка. Роялти выплачивается постоянно, распределяется на весь период лицензионного платежа.

Существует несколько методов для определения доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата от продукции по лицензии.

1. Правило Бегунка.

Наиболее известным примером является «правило 25%», в соответствии с которым лицензиаты готовы платить лицензиару четверть ожидаемой дополнительной прибыли от реализации продукции по лицензии. Значение 25% нужно рассматривать как ориентир, который можно корректировать в ту или иную сторону в зависимости от условий конкретной сделки.

2. Использование специальных таблиц

3. Экспертный метод.

На долю лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата влияют следующие факторы: объем передаваемых прав; степень готовности объекта лицензии; величина будущих доходов лицензиата; и пр. Этим качественным характеристикам необходимо дать определенную количественную оценку.

Стандартные ставки роялти берутся из специальных таблиц. Их необходимо корректировать в зависимости от типа лицензионного договора и отдельных его параметров:

Комбинированный платеж – самый популярный, сочетание паушального платежа (сразу после заключения договора) и роялти (периодические отчисления, выплачиваемые в зависимости от реализации).

Факторы, влияющие на стоимость лицензии.

1. Объем передаваемых прав.

2. Область техники, к которой относится изобретение.

3. Значимость изобретения.

4. Стадия жизненного цикла изобретения.

5. Срок, на который заключается соглашение.

6. Конкурентоспособные преимущества.

7. Размер потенциального рынка.

8. Размер ожидаемой прибыли лицензиата.

Методы оценки стоимости лицензии.

1. Рыночный подход. Для многих отраслей промышленности существуют средние размеры роялти, которые могут использоваться как дополнительные ориентиры. Эти данные базируются в основном на ценах за неисключительные лицензии. Надбавка за исключительность составляет от 20% до 50%.

2. Затратный подход. Существует теория, по которой оценка патента – это затраты на воспроизведение запатентованной технологии конкурентом. Однако количество затраченных усилий и результат не всегда равнозначны, а скорее наоборот.

3. Подход от общего профиля бизнеса. Данный подход появился относительно недавно на Западе. Следует ориентироваться на ожидания относительно бизнеса в целом, а не только влияния отдельной лицензии на сбыт конкретного продукта. Главная цель - покрыть затраты на исследования и развитие в целом за счет продажи патентов и лицензий. Издержки на эти цели устанавливаются как процент от продаж для бизнеса в целом. На Западе стандартная величина для высокотехнологичного бизнеса – 15%. Отличие от предыдущего подхода: за счет текущего бизнеса покрываются совокупные затраты на разработку и развитие технологии в широком смысле, включая неудачи, тогда как затратный подход фокусируется только на конкретной лицензируемой технологии.

4. Доходный подход. Расчет стоимости лицензии представляет собой дисконтированную сумму прогнозных платежей лицензиата.

С– стоимость лицензии; Rt – ставка роялти в процентах в году t; Qt - объем реализации (производства или другой базы для расчета роялти) в году t; Pt - цена единица продукции по лицензии в году t; Kdt – коэффициент дисконтирования в году t; ПП - – паушальный платеж; T-срок действия лицензии; как правило, включает период освоения лицензии, роялти могут поступать не с первого года освоения лицензии, а, например, со 2-ого года, то есть t=2; t-номер года действия лицензионного договора
39.Стоимость товарного знака, факторы на нее влияющие и методы оценки

Това́рный знак (ТЗ) - обозначение (словесное, изобразительное, комбинированное или иное), служащее для индивидуализации товаров юридических лиц или индивидуальных предпринимателей.

ТЗ является своеобразной гарантией получения добавленной ценности, выгод, которые отсутствуют у товаров компаний-конкурентов.

Важнейшие факторры, влияющие на стоимостьТЗ:

Известность и доверие потребителя, частота появления рекламы и охват ею потенциальных потребителей.

Влияет, как этот знак «поработал» на рынке, и какие доходы планирует получить с его помощью новый владелец.

Возраст ТЗ; - постоянство использования; - география использования; - узнаваемость; - затраты на продвижение; - доля рынка; - абсолютный или относительный уровень прибыльности.

Если ТЗ разработан на предприятии – на баланс ставим по стоимости создания, при покупке – по рыночной.

Затратный:

При оценке ТЗ затратным подходом результат такой оценки оказывается не адекватным действительной стоимости: предприятия, потратив приблизительно равные суммы на продвижение товарного знака, далеко не всегда добиваются одинакового результата.

1. восстановит. стоимость (стоимость восстановления): регистрация и разработка ТЗ, затраты на рекламу (основные), консультац. И юрид. Услуги – в соврем. Ценах;

2. стоимость замещения: ст-ть ребрендинга, точная копия в современных ценах, но с отклонениями, если компания меняла ТЗ (смена ТЗ на другой – стоимость замещения), как пример – ребрендинг МТС;

3. метод исходных (исторических) затрат: сумма проиндексированных средств, вложенных в разное время в создание оцениваемой собственности, покажет стоимость нового актива. Всегда добавляется предпринимательская прибыль.

Определение обесценения (износа) товарного знака

По мнению отдельных экономистов, товарный знак не может иметь обесценения, поскольку чем дольше ТЗ индивидуализирует товары (услуги) на рынке, тем больше его ценность. В связи с этим затраты корректируются не на уменьшающий коэффициент обесценения, а на повышающий коэффициент времени использования товарного знака Ив:

Однако может быть и износ ТЗ. Основными причинами возникновения износа ТЗ являются:

Снижение качества выпускаемой продукции

Доходный подход:

Стоимость ТЗ = части Прибыли от реализации товаров, защищенных ТЗ:

П = Q за срок действия ТЗ Х Предполаг. цена ед-цы прод-и с ТЗ Х Норма прибыли.

Методы ДохПодх:

1) При опред. ставки диск. возн доп. риски: появл-е более сильного ТЗ на рынке; появл. контрафакта; ошибки менеджмента.

2) метод освоб. от роялти (формир. гипотет. ден. поток): зависит от прибыльности отрасли

3) метод преимущества в прибыли (реальный ден. поток): преим-во в объеме от исп-я ТЗ Х цена / преим-во в цене Х объем. Сравнение с узкорегиональным брендом.

4) метод избыт. прибыли для оценки гудвилла – прямая капитализация избыточного по сравн. с отраслью/аналогами ден. потока, если нет других явно выраженных НМА у компании

5) метод поступлений (дополнительный в подтверждение): опр-ся часть дох., получен. за счёт ТЗ

6) исп-е мультипликаторов: цена/прибыль (акции котир. на рынке) Х денпот = ст-ть ТЗ

Интербрендинг: Показатель «сила бренда»: факторы: рынок, стабильность, лидерство, мировая распространенность, тенденция разв-я, поддержка, правовая охрана. => выводится S-кривая рисков по отрасли, определ-ся ставка диск.